花旗示意,跟着投资者对标普500指数敞口的加多,股市当今正在发出暴跌警戒信号。
这些计策师示意,标普500指数的多头头寸现时处于2023年中以来的最高水平。上一次该成见达到这一水平后,好意思股在接下来的三个月里下滑了10%以上。
Chris Montagu携带的计策师周一在一份汇报中示意:“咱们并不是淡薄投资者应该运转减少敞口,但当市集像这么扩大时,定位风险确乎会上升。”
露出勾引在投资者对标普500指数的多头头寸上升之际,该指数本年已高涨近23%。分析师将这种乐不雅情态归因于对经济软着陆的但愿,以及迄今扬弃第三季度企业利润的积极增长。
花旗指出,“软着陆的叙事不竭,更无为的标普500指数更是如斯,新多头的抓续,以及在较小历程上对空头的回补,阐明了这极少。”
他们补充称,“尽管下个月好意思国大选存在不坚信性,但抓续的‘软着陆’叙事,加上(到现时扬弃)隆重的财报季,无疑接济了这一势头。”
分析师承认,与2023年中期的高仓位水平比较,投资者现时的仓位并不像那时那样病笃,和与上一次标普500指数多头头寸上升到如斯高的水平比较,此次的风险更小。
他们说,“诚然现时有许多多头,但他们并莫得处于高风险现象,这标明濒临风险的老本较少,因此要是市集回调,他们平仓或对冲的能源也较小。”
分析师补充说,尽管标普500指数的多头头寸上升,但纳斯达克指数的多头头寸仍然相对较低。他们说:
“标普500指数的仓位变得愈加病笃金晨 ai换脸,当今照旧跳跃了3年来的高点。投资者对纳斯达克的信心不竭较低,净头寸为中性。这两个市集的一个共同特色是,两个市集的共同特征是,100%的作念空头寸齐处于失掉现象,要是市集不竭走高,作念空者必须回补,这将为短期内提供潜在的高涨风险。”