甬兴证券有限公司李行杰，夏明达近期对理工能科进行商议并发布了商议敷陈《理工能科2024三季报点评敷陈：24Q3毛利率环比进步，新业务蓄势待发》，本敷陈对理工能科给出买入评级jisoo ai换脸，现时股价为13.9元。
理工能科(002322)
事件轮廓
公司发布2024三季报，2024前三季度竣事营收6.13亿元，同比+0.21%，归母净利润1.87亿元，同比+39.41%。
中枢不雅点
24Q3所在受环保智能仪器行业影响相对承压。公司24Q3竣事营收2.08亿元，同比-23.04%，归母净利润0.44亿元，同比-30.41%。公司单三季度功绩承压，主因软件信息化板块居品销售存在季节性互异，以及环保智能仪器受行业环境影响阶段性承压。
居品结构优化及降本增效拉动24Q3毛利率进步。24Q3公司毛利率为70.45%，环比+5.43pct，公司股东居品结构优化，并在本钱端股东进一步优化，通过鸿沟化坐蓐价钱裁减东谈主工等坐蓐本钱裁减，工艺革命亦带来全体本钱下移。
更新换代及渠谈加强，新一代油色谱监测系统蓄势待发。公司新一代油色谱智能在线监测系统以“数字动态顶空均衡脱气”等中枢手艺振作阛阓需求，阛阓空间广袤，咱们测算“十四五”特高压变压器油色谱在线监测安设阛阓鸿沟约230亿元。跟着在线监测行业手艺法度进步，以及存量在线监测设立使用寿命有限等原因，居品受益蜕变与重置条款，需求有望捏续进步。公司强化产业链内结合，开荒与变压器厂商结合，有望裁减营销本钱，助力鸿沟化销售，咱们瞻望能灵验增益相干居品收入及利润阐明。在储能及核电新业务鸿沟，公司已推出储能行业造价类软件居品，在核电鸿沟软件居品和电力智能仪器方面，公司已具备市占率上风，将积极开荒相干业务发展。
投资淡薄
公司所在全体合适预期，电力智能仪器保捏发展势头，新增长弧线蓄势待发。咱们瞻望24-26年公司营收13.16/15.46/17.37亿元，同比+19.9%/17.5%/12.3%，瞻望24-26年EPS分辩为0.88/1.09/1.35元，对应2024/10/29收盘价PE分辩为16/13/11x，看守“买入”评级。
风险辅导
电网投资不足预期的风险，电力造价软件阛阓竞争的风险，环保行业发展不足预期的风险，公司商誉减值的风险。
证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据考虑，华鑫证券宝幼琛商议员团队对该股商议较为真切，近三年预测准确度均值为78.02%，其预测2024年度包摄净利润为盈利3.42亿，把柄现价换算的预测PE为15.2。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级4家，增捏评级3家。
以上骨子为证券之星据公开信息整理jisoo ai换脸，由智能算法生成，不组成投资淡薄。